Swap là gì? Tìm hiểu phí qua đêm trong Forex.

Chi phí giao dịch là một trong những vấn đề quan trọng mà các trader cần xem xét kỹ lưỡng khi lựa chọn sàn forex và tài khoản giao dịch.

Với mỗi lệnh được mở và đóng, chi phí giao dịch thông thường mà các bạn phải trả bao gồm chênh lệch spread và phí hoa hồng commission.

Ngoài ra, còn một loại phí nữa mà các bạn sẽ phải trả cho sàn trong những trường hợp đặc biệt, đó là swap – phí qua đêm.

Vì bản chất khác thường của nó so với những loại chi phí khác mà người ta thường nghiên cứu riêng về swap, xếp nó vào một phạm trù riêng biệt.

Trong bài viết trước Tesef đã đề cập đến một số khái niệm cơ bản về các thuật ngữ. Nên bài này sẽ đi sâu hơn về phí qua đêm trong thị trường Forex.

1. Swap là gì?

Swap hay phí qua đêm là lãi suất mà nhà giao dịch được nhận (cộng thêm vào tài khoản) hoặc phải trả (bị trừ đi từ tài khoản) khi giữ lệnh qua đêm.

Sở dĩ swap là một loại chi phí đặc biệt vì không phải lúc nào các nhà giao dịch cũng phải trả loại phí này cho broker.

Swap chỉ trở thành chi phí giao dịch khi nhà giao dịch giữ lệnh qua đêm. Và lãi suất của đồng tiền mua vào thấp hơn lãi suất của đồng tiền bán ra.

Nếu kết thúc vị thế trong ngày (trước thời gian tính swap) thì các bạn không phải trả phí swap. Hoặc nếu lãi suất đồng tiền mua vào cao hơn lãi suất đồng tiền bán ra thì các bạn sẽ nhận được phí swap thay vì phải trả cho sàn.

Mối quan hệ giữa swap và lãi suất tiền tệ?

Trên thực tế, mỗi quốc gia thực hiện một chính sách lãi suất khác nhau. Và chênh lệch lãi suất của đồng tiền ở các quốc gia chính là cơ sở hình thành nên phí qua đêm swap.

Ở thị trường liên ngân hàng, các giao dịch ngoại hối sẽ được thanh toán vào ngày thứ T+2.

Nghĩa là các ngân hàng sẽ chính thức trao đổi ngoại tệ với nhau (thanh toán) sau 2 ngày kể từ ngày phát sinh giao dịch mua – bán.

Giả sử.

Vào thứ Hai, ngân hàng A ở Việt Nam mở một giao dịch mua đồng USD của ngân hàng B ở Mỹ.

Giao dịch này sẽ được thanh toán sau 2 ngày. Tức là vào thứ Tư, ngân hàng A phải trả VND cho ngân hàng B và nhận về USD từ ngân hàng B.

Số VND và USD thanh toán sẽ dựa vào tỷ giá USD/VND lúc đó.

Nếu giao dịch này kéo dài thêm một ngày, thì ngày thanh toán cũng sẽ dời thêm một ngày. Nghĩa là cả 2 ngân hàng sẽ được nhận ngoại tệ vào ngày thứ Năm.

USD được giữ lại ở ngân hàng B thêm một ngày. Nó sẽ được nhận một khoản lãi suất cho ngày đó.

Tương tự với VND được giữ lại ở ngân hàng A thêm một ngày. Nó cũng nhận được một khoản lãi suất tiền gửi ứng với một ngày.

Đến ngày thanh toán, ngân hàng A sẽ nhận được số USD đã mua cùng với lãi suất có được từ việc USD được giữ thêm một ngày ở ngân hàng B. Và trả VND cùng với lãi suất của VND cho ngân hàng B.

Nếu lãi suất của VND cao hơn so với lãi suất của USD. Thì ngân hàng A sẽ phải trả lãi suất cao hơn so với lãi suất được nhận vào. Đây chính là chi phí cho việc kéo dài ngày giao dịch của ngân hàng A.

Ngược lại, nếu lãi suất VND thấp hơn USD thì ngân hàng A có thêm một khoản chênh lệch lãi suất.

Phí qua đêm swap trên thị trường ngoại hối đã được hình thành dựa trên ý tưởng này ở thị trường giao ngay.

Ví dụ về cơ chế phát sinh swap trên thị trường ngoại hối:

Giả sử các bạn mở lệnh mua 1 lot trên cặp USD/CAD với tỷ giá là 1.09123. Mua USD/CAD đồng nghĩa với dùng CAD để mua USD.

Với giao dịch này, bạn cần có 109,123 CAD để mua 100,000 USD.

Cơ chế giao dịch có thể được hiểu như sau: broker sẽ cho bạn vay 109,123 CAD (nhưng thực chất là bạn đang vay của ngân hàng Canada).

Bạn dùng nó để mua 100,000 USD. Số đô la Mỹ này sẽ được broker gửi vào ngân hàng Mỹ giúp bạn.

Nếu bạn giữ lệnh qua đêm, bạn phải trả lãi suất cho đồng CAD đã vay. Đồng thời nhận được lãi suất của USD đã gửi vào ngân hàng Mỹ.

Khi đóng lệnh, nếu lãi suất của USD cao hơn lãi suất CAD thì bạn được nhận khoản chênh lệch lãi suất đó. Ngược lại bạn phải trả.

2. Cách xem tỷ lệ swap trên phần mềm giao dịch

Trên phần mềm MT4.

Tại khu vực Market Watch, các bạn bấm chuột phải vào cặp tỷ giá muốn xem swap.

Rồi chọn Specification, sau đó kéo xuống mục swap để xem các giá trị này.

Ví dụ: swap trên cặp USD/CHF

• Swap type: loại swap. In Points có nghĩa là swap sẽ được tính theo points với 1 points = 1 pipettes = 0.1 pips.
• Swap long: tỷ lệ swap tính trên 1 point cho lệnh Buy
• Swap short: tỷ lệ swap tính trên 1 point cho lệnh Sell
• 3-days swap: là ngày mà phí swap sẽ được nhân lên 3 lần (ngày thứ Tư)

Qua bảng này, chúng ta có thể rút ra một số đặc điểm về swap như sau:

• Các giá trị 0.2 (swap long) hay -4.84 (swap short) không phải là phí swap mà chỉ là tỷ lệ swap. Các giá trị này sẽ được sử dụng trong công thức tính phí swap.
• Swap âm nghĩa là khoản phí qua đêm mà bạn phải trả. Dương là phí qua đêm được nhận
• Một cặp forex có thể có tỷ lệ swap âm trên cả 2 vị thế Long và Short
• Sở dĩ swap được nhận 3 vào ngày thứ Tư là bởi vì, nếu các bạn mở lệnh vào ngày thứ Tư. Theo cơ chế thanh toán trên thị trường giao ngay (T+2) thì ngày thanh toán sẽ là thứ Sáu. Nhưng nếu các bạn giữ lệnh qua đêm, nghĩa là ngày thanh toán dời sang thứ Bảy. Mà thị trường forex không hoạt động vào thứ Bảy. Chủ nhật, nên phải chuyển sang thứ Hai tuần sau. Nên swap được nhân 3 là để cộng thêm phí qua đêm của 2 ngày cuối tuần.

3. Cách tính phí swap trong forex

Trước khi đi vào công thức tính swap cụ thể. Các bạn cần xác định khi nào được xem là giữ lệnh qua đêm. Không phải lúc nào mở lệnh vào ngày hôm nay và giữ lệnh đến sáng mai cũng tính là giữ lệnh qua đêm.

Mỗi sàn forex có quy định thời gian tính phí swap khác nhau. Có sàn sẽ áp dụng tính phí swap từ 22:00, 22:30, 23:00 hoặc 23:30… Theo giờ trên phần mềm giao dịch.

Giả sử broker của bạn áp dụng khung giờ 22:30 để tính phí swap. Thì chỉ có các lệnh được mở trước 22:30. Và giữ qua khoản thời gian này thì sẽ được tính phí qua đêm. Các lệnh được mở từ 22:31 trở đi không được áp dụng phí swap.

Bên cạnh đó.

Hầu hết các broker hiện nay đều cung cấp tài khoản miễn phí swap cho người Hồi giáo (tài khoản Islamic). Cho dù họ có giữ lệnh lâu đến đâu.

Công thức tính phí swap

Phí swap = khối lượng giao dịch (số lot) * đơn vị lot tiêu chuẩn * tỷ lệ swap theo pip * giá trị pip trên 1 đơn vị tiền tệ

Tỷ lệ swap theo pip = tỷ lệ swap theo point/10

Ví dụ: cặp USD/CHF có tỷ lệ swap như sau: Long/Short: 0.2/-4.84 và tỷ giá hiện tại Bid/Ask: 0.89851/0.89855

• Đặt lệnh Buy 2 lot.

Swap = 2 * 100,000 * (0.2/10) * (0.0001/0.89855) = 0.445$/1 đêm. Nếu giữ lệnh 3 đêm thì tổng phí swap được nhận là 1.335$.

• Đặt lệnh Sell 2 lot.

Swap = 2 * 100,000 * (-4.84/10) * (0.0001/0.89851) = -10.77$/đêm. Nếu giữ lệnh 3 đêm thì tổng phí swap phải trả là 32.31$.

Tuy nhiên.

Khi các bạn giao dịch trên phần mềm thì hệ thống sẽ tự động tính toán phí swap cho bạn. Và hiển thị tại cột swap của các lệnh đang chạy. Giá trị dương là swap được nhận vào tài khoản, giá trị âm là khoản swap phải trả cho sàn.

4. Chiến lược tận dụng swap để gia tăng lợi nhuận

Vì swap chỉ được tính cho các giao dịch qua đêm dài hạn. Nên việc tận dụng swap để gia tăng lợi nhuận chỉ dành cho các trader giao dịch trung và dài hạn. Có thời gian nắm giữ vị thế trên 1 ngày.

Chiến lược này sẽ tận dụng 2 đặc điểm cơ bản của phí swap, đó là:

• Một tỷ lệ swap dương, các bạn sẽ nhận được phí qua đêm
• Giao dịch vào ngày thứ Tư, phí qua đêm swap sẽ được nhân lên gấp 3 lần

Chiến lược này được thực hiện như sau:

• Thứ nhất, các bạn chọn các cặp forex có tỷ lệ swap cao và có vị thế có swap dương. Vì có rất nhiều cặp forex có tỷ lệ swap âm ở cả 2 vị thế.
• Ưu tiên mở lệnh vào ngày thứ Tư để được nhân 3 swap

Lưu ý:

• Các cặp forex có tỷ lệ swap cao thường là những cặp ngoại lai exotic vì chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền là rất lớn. Tuy nhiên, khi lựa chọn giao dịch các cặp này. Các bạn phải chấp nhận việc nó có chênh lệch spread lớn và khi giữ lệnh qua đêm. Hiện tượng giãn nở spread thường xảy ra. Nên các bạn phải cân nhắc và cẩn thận với vấn đề này.
• Ưu tiên mở lệnh vào ngày thứ Tư để được nhân 3 swap, nhưng các bạn không thể bất chấp giao dịch khi không có tín hiệu mạnh mẽ, rõ ràng, hoặc tín hiệu forex đi ngược với vị thế có swap dương. Nghĩa là, giả sử cặp USD/TRY có tỷ lệ swap dương ở vị thế Long, nhưng tín hiệu forex lại chỉ ra hướng giao dịch cho vị thế Short, lúc này, các bạn không thể vì tận dụng lợi thế nhân 3 swap mà vào lệnh Buy bất chấp vì khoản tiền swap nhận được chưa chắc đã bù lỗ cho giao dịch nếu thị trường đi đúng như cảnh báo của tín hiệu.

Vậy thì, chiến lược tận dụng lợi thế từ swap để gia tăng lợi nhuận chỉ thực sự hiệu quả khi các bạn đã có chiến lược giao dịch cụ thể, hướng giao dịch phải phù hợp với tín hiệu từ những công cụ phân tích sử dụng và trùng với vị thế hưởng swap dương. Tuyệt vời hơn nếu thời điểm mở vị thế vào đúng ngày thứ Tư.

Kết Luận

Việc tìm hiểu về swap một cách sâu sắc nhất sẽ mang đến cho bạn rất nhiều điều thú vị. Đặc biệt, nếu bạn là một trader thường xuyên giữ lệnh qua đêm thì không thể không quan tâm đến đại lượng này.

CHÚC CÁC BẠN THÀNH CÔNG!

---

---

CỘNG ĐỒNG CHIA SẺ KIẾN THỨC & CƠ HỘI ĐẦU TƯ TESEF

Địa chỉ: 95 Đường Láng – Ngã Tư Sở – Hà Nội

Hotline: 0862 08 08 01

Fanpage hỗ trợ: m.me/tesef.net

Group: https://www.facebook.com/groups/265096184746462
Youtube:
https://www.youtube.com/channel/UCQZaYSPySGQInI_UL_130pg